九一八事变后,东北爱国志士纷纷揭杆起义,英勇打击日寇侵略者。小白龙就是东北某地的义勇军领袖,他威名远扬,令敌人闻风丧胆。当地恶霸、自卫团团长钱渭川,千方百计想讨日寇的欢心,竟特意托伪政府的韩厅长聘请了一名家庭教师胡先生,为女儿蕙芳补习日语。蕙芳虽不情愿,可也无奈。一天,钱渭川偶见胡先生打枪技术极高,便力邀其担任他的自卫队的教师,胡先生婉言拒绝了。蕙芳见胡先生年轻英俊,气宇轩昂,不禁心生爱慕。胡先生也非常喜欢聪颖秀丽的蕙芳,师生二人相处渐密,日久生情。不久,钱渭川秘密围剿小白龙义勇军,却反遭好像早已有所防备的义勇军的挫败,心中疑惑不解。一日,韩厅长陪马省长巡视乡村,来到钱家,马省长偶见蕙芳,惊其美貌,极欲占为己有,即令韩厅长说媒。钱渭川开始因年龄相差太远颇有难色,后因马许以要职,竟欣然允诺。当晚,韩厅长在钱宅邂逅胡先生,殊觉有异,急于查个究竟。这时蕙芳也因有事寻找胡先生,忽然看见胡先生在暗处正持枪瞄准父亲,疾步上前阻止并探问原委。胡无奈便以实情相告。胡先生原来就是遐迩闻名的义勇军首领小白龙,冒名胡先生来到钱家,一是为报杀父之仇,二是想窃取一份钱渭川所密藏的敌伪军扫荡义勇军的行动计划。只因计划还没有找到,所以他才迟迟没有下手。今与韩厅长相遇,便知冒名之事已经泄露,时机不可待,正打算下手,不料恰被蕙芳发现。蕙芳听罢,不胜惊骇,没想到平日里自己所仰慕的小白龙,竟是自己爱慕的老师,心里又喜又怕。此时,还不知父亲已将自己出卖的蕙芳,恳求小白龙宽恕父亲,她愿尽力规劝父亲痛改前非,易过向善。小白龙同意了,临行前赠送蕙芳一枚戒指,并告如遇危难可将戒指放入一大树洞中,他必来相救,随即告别而去。韩厅长急找钱渭川质询,并即设法寻得小白龙的照片对证,二人均大惊失色。蕙芳晓以大义厉害苦苦规劝父亲,却反遭严厉呵斥,并得知父亲已把自己许配给了马省长。至此,蕙芳深知父亲已深陷魔网,不能自拔。她自叹命苦,倾诉于亡母灵前,偶触机关,意外发现了小白龙百索未得的扫荡义勇军计划书。第二天清晨,韩厅长挟蕙芳坐车进城,钱渭川也带队出动,谋擒小白龙,结果均遭伏击。钱渭川和伪军全被歼灭。小白龙挺身而出,击毙韩厅长后救出蕙芳。蕙芳向小白龙献上了那份军事计划。这一支英勇善战的义勇军,从此纵横驰骋于长白山,日益壮大。